近日，深交所公布对中集天达控股有限公司(CIMC-TianDa Holdings Company Limited)创业板IPO间隔审核的决定，径直原因是公司及保荐机构中金公司裁撤讲演。公司IPO讲演于2021年9月28日获取受理，2023年5月26日获取深交所上市委审核通过，但一直到间隔审核，过会逾22个月都未能提交注册。公司系深交所、港交所上市公司中集集团(000039、H02039)孙公司，公司本次IPO系中集集团分拆上市。

一、公司曾在香港联交所创业板上市，2021年1月完成独到化退市，中集集团为迤逦控股鼓动，无实控东谈主

公司为一家根据《开曼群岛公司法》于2002 年 1 月 3 日成立的公司，曾用名 China Fire Safety Enterprise Group Limited(中国消防企业集团有限公司)、Wanyou Fire Safety TechnologyHoldings Limited(万友消防科技控股有限公司)。

2002年9月30日，公司见效配售股份500，000，000股，每股价钱港币 0.4 元，公司的股票于香港联交所创业板上市。2021 年1 月 25 日，公司完成独到化并于香港联交所退市。

公司当今授权股本总额：500，000，000 港元，授权刊行股份总额：1，250，000，000 股，已刊行股份总额：415，951，154 股，每股面值：0.4 港元。中集集团通过 Sharp Vision 及 CIMC Top Gear 持有公司58.34%股权，为公司迤逦控股鼓动。中集集团无本质限定东谈主，因此，公司亦无本质限定东谈主。

二、公司是民众伊始企业，评释期内委用产品台数位居宇宙第一

公司是民众伊始的空港与物流装备、消防与救助征战分娩企业。

公司空港与物流装备板块主要包括游客登机桥、机场大地因循征战、机场行李处理系统、物料处理系统和智能仓储系统等。游客登机桥当今产品遍布 81 个国度或地区的阛阓，掩饰 380 个机场，委用产品逾越 8，500 台，评释期内委用产品台数位居宇宙第一。

公司在该界限领有伊始时间并接续保持竞争上风，民众首创无东谈主驾驶登机桥、智能泊位一样系统及无线智能数据集聚及监视限定系统等大幅晋升了机场运转质地和后果，契合国度配置“四型机场”阛阓需求；机场大地因循征战主要包括机场摆渡车、货品装载平台车、航空配餐车以及大地空调等桥载征战。公司对现存产品不停进行时间升级，合股新能源时间和无线智能监控系统，已罢了纯电动机场摆渡车、纯电动航空食物车的委用和飞机大地专用空调的时间升级，促进民众机场智能化、绿色化发展。公司在机场行李处理系统、航空货库等空港物流基础上，进一步拓展跨行业的物料处理系统和智能仓储系统，还是罢了仓储、运输、搬运、分拣等自动化物流时间的全掩饰，公司掌抓了系统集成的中枢时间和中枢装备研制技艺，具备机场、快递电商、家居、能化、医药界限的优秀功绩和申饬，业务举座实力位各国内伊始水平。自主研发的智能旅检系统已见效运用于北京、广州等多个机场，千般型分拣机见效运用于济南机场及多个闻明物流技俩，能源式窄带分拣机等已完成研制。同期，公司在智能仓储界限接踵开发了无东谈主一样车(AGV)、智能搬运系统、高速密集存储穿梭车系统等中枢时间征战；公司是顺丰、京东等企业蹙迫供应商。翌日，公司将把抓工业自动化和传统物流自动化升级更动的需求，以机场、快递电商、家居行业手脚中枢策略阛阓，以 3C、医药、能化等行业手脚蹙迫策略阛阓，并进一步拓宽业务赛谈，打造赞助带领、赞助动弹、互相协同并具备显赫竞争力的自动化物流业务集团。

公司消防与救助征战板块业务主要产品包括以熄灭类消防车、抬高类消防车和专勤类消防车等为主的玄虚性消防救助挪动装备和包括千般消防泵炮、消防车辆智能限定及经管系统和千般熄灭系统等在内的其他消防救助装备及行状。纵容当今，公司业务还是基本形成了在中国的地域全掩饰，领有都全的消防救助征战产品线。

评释期内，公司主生意务收入情况如下：

三、2022年扣非净利润1.11亿元，评释期有较大的波动性，展望2023年上半年扣非净利润同比大幅下落

2020 年度、2021 年度和 2022 年度，公司罢了生意收入分散为 60.74亿元、67.69 亿元和 66.72亿元；扣非归母净利润分散为 1.97亿元、0.80 亿元和 1.11亿元，呈现一定波动性。

根据2023年5月19日袒露的招股书(上会稿)，公司2023 年 1-6 月，展望公司罢了生意收入为 22.00亿元至24.00亿元，同比下落6.67%至14.45%，扣非归母净耗费为 0.77亿元，同比下落2917.39%至3386.95%。

刊行东谈主聘请的具体上市设施为《上市执法》第 2.1.3 条第(二)项所法例的上市设施：“展望市值不低于 50 亿元，且最近一年生意收入不低于 5 亿元”。

四、上市委会议对公司现场问询的主要问题

2023年5月26日，深交所上市委会议对公司现场问询的主要问题如下：

1、生意收入问题。根据刊行东谈主讲演材料，女人吃什么当晚见效刊行东谈主主营空港与物流装备、消防与救助征战。评释期内，刊行东谈主消防救助征战业务收入分散为 340，698.89 万元、299，869.75 万元、317，886.13 万元，该业务的净利润分散为 10，838.25 万元、-15，980.29 万元、-18，504.84 万元，毛利率分散为 20.35%、18.56%、16.90%。

请刊行东谈主：合股行业政策变化、收购财富整合等情况，说明消防与救助征战业务出现耗费的原因，该业务收入及毛利率是否存在进一步下滑风险。同期，请保荐东谈主发标明确成见。

2.应收账款问题。根据刊行东谈主讲演材料，评释期内刊行东谈主应收账款余额占主生意务收入比例分散为 40.04%、35.78%、49.94%；空港与物流装备业务应收账款过时率分散为 59.25%、46.87%、38.26%；消防与救助征战业务应收账款过时率分散为 39.21%、52.57%、41.45%。2020 年、2022 年刊行东谈主坏账准备计提比例显赫低于同业业可比公司。

请刊行东谈主：(1)说明 2022 年末应收账款余额占当期生意收入比例高于其他各期的原因及合感性，是否存在通过放宽信用政策增多收入的情形；(2)说明应收账款大额过时的原因及合感性；(3)合股主要客户资信情状、账龄结构等情况，说明 2020 年、2022 年坏账准备计提比例低于同业业可比公司的原因及合感性，坏账准备计提是否充分。同期，请保荐东谈主发标明确成见。

3.商誉问题。根据刊行东谈主讲演材料，2019 年刊行东谈主先后收购沈阳捷通和上海金盾。评释期内，沈阳捷通净利润分散为 7，213.22 万元、3，193.34 万元、4，238.32 万元，上海金盾净利润分散为 219.25 万元、-319.17 万元、301.26 万元。纵容评释期末，刊行东谈主未对沈阳捷通计提商誉减值准备；对上海金盾计提商誉减值准备 5，742.24 万元，占其商誉账面原值比例为 55.75%。

请刊行东谈主：说明沈阳捷通和上海金盾功绩下滑的原因，商誉减值测试是否审慎合理，商誉减值准备计提是否充分。同期，请保荐东谈主发标明确成见。

五、公司可能被认定为中国税收住户企业的风险

根据《中华东谈主民共和国企业所得税法》过甚奉行条例，依照番邦(地区)法律成立但本质经管机构在中国境内的企业属于住户企业，需按 25%税率就其开始于中国境内、境外的所得交纳企业所得税。

前文所称“本质经管机构”是指对企业的分娩场合、东谈主员、账务、财产等奉行本色性全面经管和限定的机构。根据国度税务总局于 2009年 4月 22日发布的《对于境外注册中资控股企业依据本质经管机构设施认定为住户企业关联问题的告知》(国税发〔2009〕82 号)(以下简称“82 号文”)，境外中资企业同期妥当以下条款的，应判定其为本质经管机构在中国境内的住户企业，并奉行相应的税收经管，就其开始于境内、境外的所得征收企业所得税：1、企业认真奉行日常分娩场合经管运作的高层经管东谈主员过甚高层经管部门履行责任的局势主要位于中国境内；2、企业的财务有打算(如借款、放款、融资、财务风险经管等)和东谈主事有打算(如任命、解聘和薪酬等)由位于中国境内的机构或东谈主员决定，或需要得到位于中国境内的机构或东谈主员批准；3、企业的主要财产、管帐账簿、公司图章、董事会和鼓动会议纪要档案等位于或存放于中国境内；4、企业 1/2(含 1/2)以上有投票权的董事或高层经管东谈主员平庸居住于中国境内。

尽管公司当今未被认定为中国住户企业，但倘若将来税务足下部门将本公司或境外附庸公司认定为中国住户企业，则前述主体除需驯顺其注册国度或地区的税收法例外，还需就其所得按照中国税法的法例交纳中国企业所得税。在这种情况下，倘若翌日公司获取境外子公司的股息分成增多，本公司的举座税收资本可能上涨，进而对本公司的财务形成不利影响。

六、其他蹙迫事项

1、 公司的贬责结构与境内上市的非红筹企业存在互异

刊行东谈主为一家根据《开曼群岛公司法》树立的公司。根据《国务院办公厅转发证监会对于开展立异企业境内刊行股票或存托笔据试点些许成见的告知》(国办发〔2018〕21 号)的法例，试点红筹企业的股权结构、公司贬责、运转模范等事项可适用境外注册地公司法等法律法例法例。本公司注册地法律法例对当地鼓动和投资者提供的保护，可能与境内法律为境内投资者提供的保护存在互异。本公司的公司贬责轨制需驯顺《开曼群岛公司法》和《公司端正》的法例，与当今适用于注册在中国境内的一般 A股上市公司的公司贬责格式在财富收益、参与紧要有打算、剩余财产分拨、里面组织结构等方面存在一定互异。

2、 依赖境表里运营子公司股利分拨

本公司是一家控股公司，境表里运营子公司的股利分拨是闲暇本公司资金需求的蹙迫神气之一。

3、2022 年末公司商誉的账面价值为 32397万元，系收购4家公司而致

公司在发展历程中，对外收购了数产物有较强竞争技艺的公司，通过对外收购的神气整合了产业链、丰富了产品线、膨大了主要场合地区。公司在对外收购时统一对价逾越取得的被购买方于购买日可辩别净财富公允价值份额的差额，说明为商誉，2022 年末公司商誉的账面价值为 32，397.13 万元，主要由收购沈阳捷通、德利海外、上海金盾及中国消防企业等而形成的商誉组成。

4、主要商标来自中集集团授权

刊行东谈主当今使用的“中集”关系商标来自中集集团的授权。刊行东谈主已与中集集团签署了《商标使用许可协议》，两边商定：中集集团应承将其名下相温雅册商标“中集”、“CIMC”、“CIMC 中集”无偿授权刊行东谈主使用，同期商定刊行东谈主可再许可其持股比例逾越 40%以上的财务并表界限内的下属企业使用该等商标而无需征得中集集团应承。该等商标使用许可的许可类型为泛泛使用许可，授权期限为 2021 年 7 月 22 日至 2026 年 7 月 21 日。

5、境外售售占比拟高

纵容本招股说明书签署日，公司下属境外子公司总共 27 家，主要从事空港与物流装备、消防与救助征战的研发、分娩和销售业务。2020年、2021 年和 2022 年，公司生意收入中境外售售占比分散为 41.07%、30.04%和33.64%。公司产品销往欧洲、其他亚洲地区、非洲、北好意思洲、南好意思洲及大洋洲等多个地区。

6、刊行股票面值为0.4港元，翌日触发交往类强制退市情形时股票面值以 1 元东谈主民币为基准

本次刊行股票面值为 0.4 港元，翌日触发交往类强制退市情形时股票面值以 1 元东谈主民币为基准。公司为树立在开曼群岛的红筹企业，本次刊行股票的面值为 0.4港元。根据《深圳证券交往所创业板股票上市执法》第 10.2.1 条第一款第(二)项的法例，上市公司邻接二十个交昔时逐日股票收盘价均低于 1 元东谈主民币，深圳证券交往所间隔其股票上市交往。因此，包括公司在内的红筹企业翌日触发交往类强制退市情形时股票面值以 1元东谈主民币为基准。

7、公司IPO拟募资14.19亿元

公司本次IPO拟募资14.1941亿余元，除3.5亿元补充流动资金外，用于4个技俩。